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火曜日、日本円は再び米ドルに対して数カ月ぶりの高値に近づいた。
日銀の利上げ期待とリスク回避が安全資産とされる円を支えた。
連邦準備制度理事会によるさらなる利下げへの期待からドルは下落し、USD/JPYはさらに下落した。
日本円（JPY）は火曜日に2日連続で買いが入り、先週米ドルに対して記録した数か月ぶりの高値付近に戻った。日本銀行（日銀）の政策見通しをめぐるタカ派的な見方が引き続き円を支えた。さらに、ドナルド・トランプ米大統領の関税政策が経済に及ぼす潜在的な影響に対する懸念から、リスクの高い資産に対する投資家の需要が減り、安全資産である円がさらに有利となった。
さらに、トランプ大統領の対日通貨切り下げの脅威や米ドル（USD）価格の下落も、USD/JPYに下落圧力をかける要因となっている。一方、円高強気派は、予想外に失業率の上昇と企業の設備投資が3年ぶりに減少したことを示す日本の弱いマクロ指標にも動じていないようだ。これは、円の抵抗線が引き続き上昇傾向にあることを示唆している。
日本銀行が予想よりも早く利上げを行うとの憶測が高まり、日本の10年国債の利回りは2009年以来の高水準に近づき、引き続き円を支えている。
ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領と米国のドナルド・トランプ大統領の会談は金曜日、惨事に終わった。
ホワイトハウス当局者は、米国がウクライナへの軍事援助を停止したことを確認し、市場の不確実性をさらに高めた。
トランプ大統領のメキシコとカナダ製品への関税は、中国製品への新たな10%の関税とともに火曜日に発効する予定だ。
中国商務省は、自国の正当な権利と利益を守るために必要な対抗措置を講じると誓った。
トランプ大統領は月曜日、中国と日本の首脳に対し、自国通貨をドルに対して切り下げないよう警告したと述べ、そのような行動は米国の産業に不利益をもたらすと主張した。
加藤勝信財務相は火曜日、日本は通貨切り下げ政策を追求しておらず、スコット・ベサント米財務長官と「基本的な金融政策の姿勢」を確認したと述べた。
別の記者会見で、赤沢芳夫経済再生相は、市場の動きが「投機的」な場合にのみ政府が外国為替市場に介入すると述べた。
火曜日に発表されたデータによると、日本の失業率は1月に予想外に上昇し、2.4％から2.5％となった。一方、日本企業は10月から12月にかけて設備投資を0.2％削減した。
米供給管理協会（ISM）の製造業購買担当者景気指数は2月に50.9から50.3に低下した一方、輸入関税への懸念から支払価格指数は3年ぶりの高水準に近い62.4に急上昇した。
さらに投資家は、トランプ大統領の政策により価格圧力が高まり、重要な産業部門の活動が鈍化するのではないかと懸念し続けている。これにより、連邦準備制度理事会はさらなる金利引き下げを余儀なくされ、ドルに圧力がかかる可能性がある。
技術的な観点からは、昨夜151.00サポートレベル付近で失敗し、現在はレジスタンスに変わったことは、USD/JPYの短期的な弱気見通しを裏付けています。さらに、日足チャートのオシレーターはマイナスゾーンに深く入り込んでおり、売られ過ぎゾーンに入るにはまだまだ遠い。これは、過去 2 か月ほどにわたってこの通貨ペアが経験してきた下落傾向の継続を裏付けるものとなります。したがって、148.00 台半ばを下回ると、148.00 の丸数字付近の次の関連サポート レベルに向けて下落する兆候が明らかになります。下落傾向はさらに拡大し、147.00 水準を通過して 147.35 ～ 147.30 の領域まで達する可能性があります。
一方、149.65～149.70のエリアは現在、150.00の心理的水準を前にして、当面の障害となっているようだ。さらなる上昇は依然として150.60付近での売り機会とみなされる可能性があり、その結果、150.90～151.00の主要バリア付近でのUSD/JPYの上昇は制限されることになるだろう。後者は重要なポイントとなり、決定的に突破されれば、152.00の丸数字と152.35のエリア、または非常に重要な200日単純移動平均（SMA）を通過して、151.40～151.45の中間バリアに向けて短期的なカバーラリーを促す可能性がある。
日本円（JPY）は世界で最も取引されている通貨の1つです。円の価値は、日本経済の動向に大きく左右されますが、より具体的には、日本銀行の政策、日本と米国の債券利回りの差、トレーダーのリスク感情などの要因に左右されます。
「日本銀行の使命の一つは通貨管理であり、その行動は円にとって極めて重要である。日本銀行は、通常、円の価値を弱めるために外国為替市場に直接介入することがあったが、主要貿易相手国間の政治的懸念のため、通常は介入しない。2013年から2024年にかけて日本銀行が実施した超金融緩和政策は、日本銀行と他の主要中央銀行の政策の相違が拡大するにつれて、主要通貨に対する円の下落をもたらした。最近では、この超金融緩和政策の段階的な撤回が円にいくらかの支援を与えている。」
過去10年間、日本銀行は超緩和的な金融政策姿勢を堅持しており、他の中央銀行、特に連邦準備制度理事会との政策の相違が拡大している。これにより、10年米国債と10年日本国債の利回り格差が拡大し、USD/JPYの支援材料となった。日本銀行が2024年に超金融緩和政策を段階的に廃止することを決定し、他の主要中央銀行も利下げを実施しているため、その差は縮まりつつある。
日本円は一般的に安全な投資先と考えられています。つまり、市場がストレスにさらされているときには、投資家は信頼性と安定性が認められているため、円に資金を投入する可能性が高くなるということです。不安定な時期では、よりリスクの高い投資とみなされる他の通貨に対して円が上昇する可能性がある。